时隔21年，令人担心的一幕再次发生了…
最近发生了好多事，但最值得注意的就这件：包商银行被接管。
这条消息是5月24日下午快六点的时候传出来并迅速炸屏的，为什么我现在才聊这件事呢？
相信有关注财经的看官都知道，如今大环境的监管趋严，作为一个财经自媒体，真的要尽量少碰一些红线，关于包商银行和其背后的种种，我这几天就在考虑是否要写下这些东西。
想了很久，不想让大家失望，还是尽量平和的把这里面的事情和与你有关的影响说清楚。
时隔21年的“事故”
这件事情发生的很突然，虽然传说调查组已经在包商银行待了很长时间了，但据包商银行的员工反映，事先没有得到任何消息。
其实，银行出现信用风险、被监管接管这种事儿，在咱们国家历史上非常罕见。
我知道的上一次，也是唯一一次，就是1998年海南发展银行被央行宣布关闭。
1998年亚洲金融危机期间，海南发展银行因为不良资产比例大、银行体制混乱，信誉差等原因，发生挤兑。
老百姓(603883)不再信任海发行，纷纷把钱转存其他银行。
在此期间，有的营业部为了减少挤兑，同时吸引存款，甚至开出了18%的存款利率，可惜作用不大。
在花光了所有准备金，包括国家34亿元救助金后，海发行仍然没能摆脱困局，最终宣布破产。
至于后续故事，是由工商银行(601398)托管海发行的全部资产负债。至此，工行老大哥的形象深入人心。
后来到2015年的时候，我们国家才建立起“存款保险制度”，给出了银行丧失偿付能力时候的解决方案：
”一旦银行出现危机，存款保险基金将对存款人提供最高50万元的赔付“。
包商为何会被接管？
那么时隔21年后的包商银行又因何“重蹈覆辙”呢？
在央妈和银保监会的公告中，只提到了一条，就是：“出现严重信用风险，为保护存款人和其他客户合法权益”。
这一条，足以说明一切。
因为银行业经营，最原始也是最本质最基础的商业模式就是：吸收存款，发放贷款。
它的成本是支付给存款人的利息，收入是向贷款人收取的利息，这一进一出的差额，扣除银行经营的各项成本，就是银行的盈利。
当然，现代商业银行还在此基础上开发了各种其他业务，比如通道业务，投行业务和理财业务等等，但商业银行的核心，永远是基于存贷款的“信贷业务”。
而信贷业务的核心有两条：
1、有足够多的存款，这是商业银行用来放贷的基础，也叫负债业务，是商业银行欠存款人的钱。
2、有与存款匹配的符合商业银行经营目标的贷款，这叫资产业务，是别人欠商业银行的钱。
两者在很多方面要实现匹配，比如流动性、期限和风险上，这是商业银行经营管理的核心。
那什么叫“信用风险”呢？
简单粗暴来说，你借了别人钱，最后你主观上赖账，不还了，或者主观上你愿意还，但是客观上你没有能力还了，这就是信用风险。
公告的原文用了“严重”来形容包商银行的信用风险，那就说明事态真的比较严重，不然也不会直接接管。
如果问题较轻，可以下达风险提示函，窗口指导或者行政处罚等，直接接管是最后一道防线。
但公告并没有披露具体是什么样的信用风险，什么原因导致的这些信用风险。咱也不知道，咱也不敢问。
但从以上分析商业银行经营的模式可以推断，这信用风险，无外乎是以下的一种或者几种情况：
1、资产业务：出现超过风险警戒线的坏账率，也就是银行放出去的钱，很多可能会成为坏账，收不回来。
2、负债业务：出现兑付困难或者出现严重的错配，导致流动性周转困难。这里的错配包括期限错配，也包括风险错配等。
会产生什么连锁反应？
普通储户不用太担心，现在咱们有存款保险制度呢。
50万以内，国家层面还是会全额保障，别慌。
监管官方发话，接管后包商银行还是正常经营，个人存款、理财继续照常运行，也不受影响。
如果持有包商银行卡的，也能照常使用，具有银联标识的银行卡，能在各家银行通存通兑，网上银行也照常运营。
敲黑板，这里指的是理财产品正常运营，不代表全兜底！
咱要明白一点，所有的银行理财是不受保护的，50万保险，它保的是存款，银行理财则不在这个范围内。
打个比方，你在银行存了50万，过几天拿其中的30万买了一款理财产品。
结果银行不幸破产了，那你只能拿回20万。
至于买了理财的30万能不能拿回来，就要看银行还有多少资产，清算结果怎么样，保险公司是不赔付这个钱的。
除此之外，买了中小银行股票的股民这回也得有所损失了。
不要怀疑，这个事件会显著的降低中小银行股的估值水平。这是冲击，也是一种纠正，过去的很长时间里，股票市场对中小银行的估值严重偏高。
A股市场对城商行的平均PB估值水平高达1.2，而香港只有0.7，这是集体的对风险无视。
而这次包商银行事件下，尽管不太可能产生中小银行连锁的信用风险反应，但是提升中小银行负债成本，重新对中小银行进行风险定价是大概率会发生的。
这种事情其实很好理解，问问自己，有了包商的前车之鉴，你还会完全不问风险的去买一个看上去高息的城商行理财产品吗？
如果继续购买是不是要要求更高的收益？这就是对风险重新定价的过程了。
下面是资产规模比包商还小的上市银行，其中有个叫锦州银行年报也难产中，大家注意一下，毕竟包商银行在此之前也已连续两年没有发布年报：
这年头，实体经济的钱越来越难赚，金融理财的钱也一定是越来越难的。
当低垂的果实都被摘完之后，我们被金融刚兑宠出了的懒惰也应该改一改了。
认真的去学一学理财投资的基本原理和常识吧！
在学明白之前老老实实的把大部分钱存在大银行，别有什么妄念，也别有什么侥幸心理。（微.信.公.众.号.道.君.说.财）
这条消息是5月24日下午快六点的时候传出来并迅速炸屏的，为什么我现在才聊这件事呢？
相信有关注财经的看官都知道，如今大环境的监管趋严，作为一个财经自媒体，真的要尽量少碰一些红线，关于包商银行和其背后的种种，我这几天就在考虑是否要写下这些东西。
想了很久，不想让大家失望，还是尽量平和的把这里面的事情和与你有关的影响说清楚。
时隔21年的“事故”
这件事情发生的很突然，虽然传说调查组已经在包商银行待了很长时间了，但据包商银行的员工反映，事先没有得到任何消息。
其实，银行出现信用风险、被监管接管这种事儿，在咱们国家历史上非常罕见。
我知道的上一次，也是唯一一次，就是1998年海南发展银行被央行宣布关闭。
1998年亚洲金融危机期间，海南发展银行因为不良资产比例大、银行体制混乱，信誉差等原因，发生挤兑。
老百姓(603883)不再信任海发行，纷纷把钱转存其他银行。
在此期间，有的营业部为了减少挤兑，同时吸引存款，甚至开出了18%的存款利率，可惜作用不大。
在花光了所有准备金，包括国家34亿元救助金后，海发行仍然没能摆脱困局，最终宣布破产。
至于后续故事，是由工商银行(601398)托管海发行的全部资产负债。至此，工行老大哥的形象深入人心。
后来到2015年的时候，我们国家才建立起“存款保险制度”，给出了银行丧失偿付能力时候的解决方案：
”一旦银行出现危机，存款保险基金将对存款人提供最高50万元的赔付“。
包商为何会被接管？
那么时隔21年后的包商银行又因何“重蹈覆辙”呢？
在央妈和银保监会的公告中，只提到了一条，就是：“出现严重信用风险，为保护存款人和其他客户合法权益”。
这一条，足以说明一切。
因为银行业经营，最原始也是最本质最基础的商业模式就是：吸收存款，发放贷款。
它的成本是支付给存款人的利息，收入是向贷款人收取的利息，这一进一出的差额，扣除银行经营的各项成本，就是银行的盈利。
当然，现代商业银行还在此基础上开发了各种其他业务，比如通道业务，投行业务和理财业务等等，但商业银行的核心，永远是基于存贷款的“信贷业务”。
而信贷业务的核心有两条：
1、有足够多的存款，这是商业银行用来放贷的基础，也叫负债业务，是商业银行欠存款人的钱。
2、有与存款匹配的符合商业银行经营目标的贷款，这叫资产业务，是别人欠商业银行的钱。
两者在很多方面要实现匹配，比如流动性、期限和风险上，这是商业银行经营管理的核心。
那什么叫“信用风险”呢？
简单粗暴来说，你借了别人钱，最后你主观上赖账，不还了，或者主观上你愿意还，但是客观上你没有能力还了，这就是信用风险。
公告的原文用了“严重”来形容包商银行的信用风险，那就说明事态真的比较严重，不然也不会直接接管。
如果问题较轻，可以下达风险提示函，窗口指导或者行政处罚等，直接接管是最后一道防线。
但公告并没有披露具体是什么样的信用风险，什么原因导致的这些信用风险。咱也不知道，咱也不敢问。
但从以上分析商业银行经营的模式可以推断，这信用风险，无外乎是以下的一种或者几种情况：
1、资产业务：出现超过风险警戒线的坏账率，也就是银行放出去的钱，很多可能会成为坏账，收不回来。
2、负债业务：出现兑付困难或者出现严重的错配，导致流动性周转困难。这里的错配包括期限错配，也包括风险错配等。
会产生什么连锁反应？
普通储户不用太担心，现在咱们有存款保险制度呢。
50万以内，国家层面还是会全额保障，别慌。
监管官方发话，接管后包商银行还是正常经营，个人存款、理财继续照常运行，也不受影响。
如果持有包商银行卡的，也能照常使用，具有银联标识的银行卡，能在各家银行通存通兑，网上银行也照常运营。
敲黑板，这里指的是理财产品正常运营，不代表全兜底！
咱要明白一点，所有的银行理财是不受保护的，50万保险，它保的是存款，银行理财则不在这个范围内。
打个比方，你在银行存了50万，过几天拿其中的30万买了一款理财产品。
结果银行不幸破产了，那你只能拿回20万。
至于买了理财的30万能不能拿回来，就要看银行还有多少资产，清算结果怎么样，保险公司是不赔付这个钱的。
除此之外，买了中小银行股票的股民这回也得有所损失了。
不要怀疑，这个事件会显著的降低中小银行股的估值水平。这是冲击，也是一种纠正，过去的很长时间里，股票市场对中小银行的估值严重偏高。
A股市场对城商行的平均PB估值水平高达1.2，而香港只有0.7，这是集体的对风险无视。
而这次包商银行事件下，尽管不太可能产生中小银行连锁的信用风险反应，但是提升中小银行负债成本，重新对中小银行进行风险定价是大概率会发生的。
这种事情其实很好理解，问问自己，有了包商的前车之鉴，你还会完全不问风险的去买一个看上去高息的城商行理财产品吗？
如果继续购买是不是要要求更高的收益？这就是对风险重新定价的过程了。
下面是资产规模比包商还小的上市银行，其中有个叫锦州银行年报也难产中，大家注意一下，毕竟包商银行在此之前也已连续两年没有发布年报：
这年头，实体经济的钱越来越难赚，金融理财的钱也一定是越来越难的。
当低垂的果实都被摘完之后，我们被金融刚兑宠出了的懒惰也应该改一改了。
认真的去学一学理财投资的基本原理和常识吧！
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