中天发债价值分析 733522中天发债预计何时上市?

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发布时间:2019-03-08 10:27:49
作者:中天,申购,转债,平价,亿元
中天发债申购价值介绍:据报道,中天科技今日正式开启可转债申购。债券代码为110051,债券简称为中天转债,申购代码为733522,申购简称为中天发债,原股东配售认购简称为中天配债。那么,中天发债预计何时上市呢?下面一起来看看吧。

本次可转债发行期限6年,票息为递进式(0.4%,0.6%,1.0%,1.5%,1.8%,2.0%),到期回售价为109元。主体评级为AA+,转债评级为AA+,按照6年AA+中债企业债YTM4.42%计算,纯债价值为88.10元,YTM为2.30%。发行6个月后进入转股期,初始转股价10.29元,2月25日收盘价为10.30元,初始平价100.10元。

按照2019年2月25日收盘价计算,中天转债对应平价为100.10元。目前同等平价附近的顾家转债、机电转债转股溢价率分别为15.55%、16.03%。考虑到公司当前股价对应的转债平价位于面值附近,发行规模较大且评级较高,我们预计中天转债上市首日的转股溢价率区间为【14%,16%】,当前价格对应相对估值为114~116元。

中天转债总申购金额为39.6512亿元,若配售比例为35%,那么可供网上网下投资者申购的金额约为26亿元。
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