“报复性”消费浪潮下，消费金融的苦与甜

投稿来源：瞭望消金

疫情 晚期 ，全国消费逐渐复苏。为了帮助城市复产复工加速，央视新闻主播在电商平台上直播起来，携手网络当红主播为湖北农产品 带货 。

而在经历短期消费 暂停 后，银保监会强调，将通过消费信贷支持新型消费和消费复苏。商务部也发文称，将统筹运用信贷等方式加大支持力度，促进个人消费。

一场全民 报复性 消费浪潮正开启，消费金融是否会迎来新的爆发增长点？面对难得的机遇，各家消费金融机构又有哪些创新型产品与风控挑战？

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消费金融新燃点

此前有证券研报预计，2020年居民消费支出将达到43万亿元，消费金融行业每提高居民负债消费比一个百分点，即有数千亿元市场。

然而，疫情这场 灰犀牛 搅乱了原有的发展脚步。据央行数据显示，2月，以消费贷款为主的居民短期贷款减少4504亿元，创2007年有数据统计以来新低。

在瞭望消金看来，消费是我国经济增长的第一驱动力，消费贷款是消费和供给的 守护者 ，对促进消费需求发挥着重要作用。经济要致富，必须先修消费金融的发展道路。

疫情防控以来，各地各部门相继出台政策举措，在满足百姓生活必需品消费同时，着力促进新兴消费。中央政治局常委会会议率先指出，要着力稳定居民消费，加快释放新兴消费潜力。

再是银保监表示，下一步将着力于推动稳定居民消费和加快释放潜在需求，如开发专属的信贷产品，推动服务消费提质扩容。更好地通过消费信贷支持消费复苏，并释放新型消费潜力。

商务部、中国银行也联合发文强调，将 量身定做 一系列具有针对性和灵活性的金融服务方案，统筹运用信贷等方式加大支持力度，促进个人消费。

有业内人士认为，疫情对消费信贷的影响是阶段性的，中国消费金融行业的长期基本面利好，疫情反而是激发了消费金融的新燃点。

2020年消费金融牌照发放有所提速，成为资本市场争夺的 香饽饽 。据瞭望消金所知，小米集团、光大银行、建设银行纷纷进军消费金融行业，近期平安消金也顺利开业运营。

与此同时，消费金融牌照的优势也愈发明显，截至目前，已有多家机构通过发行消费金融类资产支持证券、金融债券等方式增资，累计发行规模已近200亿元，远超去年同期。

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消费信贷创新被激活

瞭望消金发现，消费金融行业正面临着前所未有的黄金期，消费者对于消费金融的需求不断增加，使得消费金融产品的创新性与多样性愈发凸显。

近期，各金融机构都亮出自己的 底牌 。据媒体报道，目前，六大国有大行和招商银行都针对疫情后激增的消费市场需求，推出了低息产品。

其中，工商银行的 融e借 与建设银行的 快贷 ，年化利率最低能降到4.35%。相当于借1万，每天利息只要6毛钱。

城商行不敢示弱，开始 促销 消费信贷存量。年化利率创历史新低的同时，有的城商行还推出拼团活动，邀请参与贷款的人越多，利率越低。网友直呼，这样的操作相当 秀 。

头部消费金融平台的动作也不小。如马上金融 安逸花 推出全年免息活动，最高可达5万元。捷信推出特选商品0息活动，还能领取88元购物礼金，多重福利满足 羊毛党 。

虽然消费金融行业前景广阔，但面对激烈的市场竞争环境，消费金融机构还是压力山大。去年开始就不断有消息流出，消费信贷产品的年利率红线可能从36%降至24%。

兴业消费金融、金美信消费金融等持牌消金机构表示，收到监管口头通知，明确要求自2020年1月1日开始，将贷款产品利率调整至IRR口径年化24%以下。此外，加上罚息要控制在年化利率30%以内。

据瞭望消金所知，目前消费信贷产品的年化利率普遍在10%至36%之间，24%年利率的 红线 或将给消费金融的爆发带来些许 变数 。

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消费金融行业的 变数

随着消费金融监管逐渐成熟，新的年化红线与合规经营要求，给消费金融机构带来新的挑战，尤其是在风控难题。

近期有多位从业人员向瞭望消金 抱怨 ，受疫情影响借款人还款意愿偏低，逾期人数上升明显，行业还出现了退息、投诉产业链， 每天处理用户逾期与投诉简直是精疲力尽 。

其实对于消费金融机构来说，风控无所不在，消费者、商户和场景是三个基本要素。

就拿消费者的 想不想还 与 能不能还 来说，这里面涉及到欺诈风险和信用风险。在疫情期间更多人是 能不能还 的问题。一旦自身利益（上征信等）受到威胁，肯定会另辟蹊径（退息、投诉）。

而与商户合作很大程度上是一种经营风险。若用户通过分期完成一笔交易，但还款还未结清，商户就倒闭了，对于机构来说是沉重的打击。去年晋商消费金融就是频繁踩雷场景分期，导致全年净利润负增长。

最后是场景的风险，主要还是判断贷款是否真的被用于法定范围内的消费环境之中。 2019年被罚最多 的华融消费金融，正是因为 消费贷款用途不合规 ， 违反审慎经营原则、形成重大风险 ，被罚款了65万元。

在低年化红线与风控技术的博弈之下，机构不良率也将成为焦点。而消费用户的授权，商户合作的筛选，及真实消费场景的审核，将是消费金融爆发点来临时，机构会面临的最基本的 变数 。