万辰生物分红豪转贷违规 4年12起工伤去年涉死亡事故

　　中国经济网编者按：深交所官网近日发布消息，将于10月28日审核福建万辰生物科技股份有限公司（以下简称“万辰生物”）的首发申请。万辰生物专注于鲜品食用菌的研发、工厂化培育与销售，公司食用菌产品包括金针菇和真姬菇。

　　2020年3月20日，万辰生物在证监会网站披露招股说明书，拟于深交所创业板上市，保荐机构为民生证券股份有限公司，审计机构为中审众环会计师事务所（特殊普通合伙），发行人律师为国浩律师（北京）事务所，评估机构为厦门市大学资产评估土地房地产估价有限责任公司。

　　万辰生物选择的上市标准为《深圳证券交易所创业板股票上市规则》2.1.2条：最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于5000万元。

　　该公司拟募集资金6.00亿元，其中2.83亿元拟用于投资建设年产21000吨真姬菇工厂化生产项目，2.79亿元拟用于投资建设日产60吨真姬菇工厂化生产项目，3773.45万元拟用于投资建设食用菌良种繁育及工艺开发建设项目。

　　2017年、2018年、2019年和2020年1-6月，万辰生物实现营业收入分别为2.47亿元、3.43亿元、4.51亿元和2.16亿元，实现净利润分别为1648.27万元、3473.82万元、9218.76万元和5073.78万元。

　　报告期内，万辰生物经营活动产生的现金流量净额分别为5725.95万元、1.02亿元、1.77亿元和7416.93万元。

　　过去三年及一期，万辰生物销售商品、提供劳务收到的现金分别为2.43亿元、3.37亿元、4.56亿元和2.15亿元。其中，除2019年外，该公司销售商品、提供劳务收到的现金均略低于同期营业收入。

　　2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末，万辰生物资产总额分别为6.18亿元、7.46亿元、6.56亿元和6.44亿元；负债总额分别为3.20亿元、4.12亿元、3.11亿元和2.89亿元。

　　报告期内，万辰生物资产负债率（母公司）分别为37.94%、33.36%、30.22%和34.54%；流动比率分别为0.55、0.51、0.36和0.35，速动比率分别为0.35、0.33、0.16和0.17。

　　同期，同行业可比上市公司流动比率平均值分别为3.35、2.39、2.57和1.96；速动比率平均值分别为3.12、2.11、2.18和1.61；资产负债率（母公司）平均值分别为38.44%、35.23%、37.69%和39.89%。

　　过去三年及一期，万辰生物货币资金金额分别为5370.08万元、6676.53万元、2715.38万元和2937.02万元；短期借款分别为9000.00万元、9897.00万元、6810.63万元和1.00亿元。

　　招股说明书显示，2017年，万辰生物存在无真实交易背景的转贷，发生额为5216.25万元。

　　据了解，万辰生物取得银行借款过程中，存在将借款资金采用受托支付的方式划入子公司南京金万辰，并在该公司存在资金需求时将上述贷款款项转回公司的情形。由于上述受托支付金额超过万辰生物与南京金万辰之间的采购金额，因此构成转贷行为。

　　截至2017年末，上述尚未偿还的转贷金额3710万元，占期末净资产的12.43%。最后一笔涉及转贷的银行借款已于2018年9月5日全部还清，后续未再发生过转贷行为。

　　万辰生物应收账款余额较低。据了解，其销售结算方式以银行收款为主，存在零星的零售收取现金情况。该公司主要采用先款后货的结算方式，仅对少部分优质客户和菌渣客户会给予一定的信用期。

　　2017年末、2018年末、2019年末、2020年6月末，万辰生物应收账款账面余额分别为235.39万元、878.88万元、286.93万元和233.74万元，应收账款账面余额占同期营业收入的比例分别为0.95%、2.56%、0.64%和1.08%。

　　过去三年及一期，万辰生物应收账款逾期金额分别为51.53万元、590.64万元、58.10万元和75.51万元，占比分别为21.89%、67.20%、20.25%和32.31%。其中，2018年应收账款逾期金额较高，主要是由于深圳市茂雄实业有限公司资金紧张，存在逾期未偿还的情况。截至2019年3月底，深圳市茂雄实业有限公司所欠上述款项已全部偿还。

　　此外，报告期内，万辰生物存在经销商第三方回款。2017年和2018年，万辰生物经销商第三方付款金额分别为4281.79万元和219.58万元，占销售收款金额的比例分别为17.65%和0.65%。

　　报告期内，万辰生物营业收入主要来自金针菇和真姬菇，其中，金针菇营业收入分别为1.80亿元、2.69亿元、3.63亿元和1.83亿元，占主营业务收入的比例分别为73.08%、78.48%、80.56%和84.70%；真姬菇营业收入分别为6100.43万元、6673.13万元、8224.94万元和3135.55万元，占主营业务收入的比例分别为24.73%、19.47%、18.24%和14.50%。

　　而万辰生物金针菇毛利率不及同行业可比上市公司。报告期内，万辰生物金针菇毛利率分别为13.29%、17.09%、25.84%和30.98%；同行业上市公司众兴菌业金针菇产品毛利率分别为31.47%、25.26%、23.84%和25.05%；雪榕生物金针菇产品毛利率分别为25.61%、18.52%、27.10%和32.68%；华绿生物金针菇产品毛利率分别为27.65%、23.21%、28.34%和32.67%。

　　报告期内，万辰生物真姬菇毛利率分别为20.73%、25.79%、40.32%和23.92%；雪榕生物真姬菇产品毛利率分别为-1.87%、-12.99%、0.64%和-23.84%；华绿生物真姬菇产品毛利率分别为13.65%、3.46%、17.37%和-0.78%。

　　公开资料显示，报告期内，万辰生物部分大客户的成立时间较短，其中部分客户成立当年就已跻身该公司前五大客户，且无员工社保缴纳记录。

　　2017年至2019年，广州荟质鲜贸易有限公司分别位列万辰生物第二、第二和第三大客户，该公司成立于2017年3月，注册资金100万元，参保人数为3人。报告期内，泉州市振祥农业科技有限公司分别为万辰生物的第四、第四、第四和第三大客户，注册资本金100万元，无员工社保缴纳记录。漳州市隆康顺生态农业有限公司报告期内分别位列万辰生物第三、第三、第五和第五大客户，其成立于2017年8月，注册资金100万元，无员工社保缴纳记录。中牟县益新食用菌商行是万辰生物2019年的第二大客户，2020年上半年的第一大客户，其成立于2018年11月20日，公司类型为个体工商户。

　　不得不提的是，过去三年及一期，万辰生物多次因违法违规行为被行政处罚。