为什么炒股越来越不如买基金？
结果说话
为什么炒股越来越不如买基金？
这几年事实如此，相信很多人都有这样的体会。
2
风险控制
不讲大道理，以2019年年初3200回调这一波为例，基金的跌幅因为组合投资的原因，风险得到了一定程度的分散，于是很多基金的回撤都在10%以内。但是我券商的朋友告诉我，很多散户个股在这一波里面的损失，大都在30%~50%左右。
有个道理很简单，回撤越小，涨回来就更容易。但是如果不小心跌掉一半，涨回来可就需要100%了。简单来说，被市场扁很正常，只要还能站着就没关系。但是如果几次震荡下来，连续被打趴下几次，那基本上收益就爬不起来了。
有人说，那我分散个股的持有，把自己搞的跟基金经理管基金一样不就得了？道理是对的，关键问题是，何必呢？既然都分散了，付一点点管理费让基金经理帮你管不就得了。而且还不需要你有高学历好背景，去上市公司调研，做好行业和企业的研究，做不好的时候不但天天被打脸被客户骂还要扣奖金……
总之，专业的人做专业的事，你负责歌舞升平，让别人负责如履薄冰，这样多好？
3
小票失灵
2016年是中国资本市场的分水岭。2016年以前，因为制度等历史原因，小股票更容易受到青睐，垃圾股依然有价值，所以导致历史上中国的中小股票估值普遍比较高。这种现象有存在的合理性。
2016年以后有几个变化，首先外资作为重要变量开始进入中国，外资对于股票的理解更符合股票最原始的定义，买股票等于买企业，故好企业受到追捧。其次，2016年以来开始金融去杠杆，资本市场开始进入收货币去泡沫的过程。于是因为估值膨胀而发生的故事，必然也会以估值收缩作为故事的结尾。第三，中国资本市场改革进程继续推进，退市逐步成为常态，这导致垃圾股进一步下跌。
从历史上看，中国股民偏好波动比较大的小股票，持股换手率比较高，不太喜欢中长期按照持有企业股权的方式持有股票。而这几年的大环境就是马太效应，确定性受到追捧，所以有价值的投资（注意我没说是价值投资）在经济下行的过程中凸显了非常好的防御性。
而大部分基金都是采用基本面投资方法，通常会比较少的参与博弈，因此这几年大多数基金跑的都比指数好。那么问题来了，这些正向的超额收益是哪里来的？必然是抱着听消息炒股票的想法，屁股没坐对的人们源源不断的提供着负α啊。展望未来，随着市场越来越规范，这样的趋势只会加强，不会削弱。
我问过很多人，你为什么要炒股？
大鳄表示天机不可泄露，然后对我嫣然一笑；专业人士表示我是干这个的，而且能赚钱干嘛不做；资深人士表示做股票可以让自己对宏观变化和企业经营更加敏感；大量的股民表示有能力割韭菜，而且自己应该是一赚二平七负里面那一小撮赚钱的。纯韭菜则一般没这么多套路，会直接让我推荐几个股票。
其实，如果把投资看作是生活的一部分或者一辈子的事，那么股票就变成了生活方式，而基金就变成了配置工具，也就回到他们本该有的样子了。金融产品本无好坏优劣之分，他们更多的像一面镜子，照出的是我们自己的欲望和需求。不能因为走了太远而忘记因何而出发。
所以不管股票还是基金，我们不能忘了最初的逻辑：投资，让生活更美好。(券业新力量)
为什么炒股越来越不如买基金？
这几年事实如此，相信很多人都有这样的体会。
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风险控制
不讲大道理，以2019年年初3200回调这一波为例，基金的跌幅因为组合投资的原因，风险得到了一定程度的分散，于是很多基金的回撤都在10%以内。但是我券商的朋友告诉我，很多散户个股在这一波里面的损失，大都在30%~50%左右。
有个道理很简单，回撤越小，涨回来就更容易。但是如果不小心跌掉一半，涨回来可就需要100%了。简单来说，被市场扁很正常，只要还能站着就没关系。但是如果几次震荡下来，连续被打趴下几次，那基本上收益就爬不起来了。
有人说，那我分散个股的持有，把自己搞的跟基金经理管基金一样不就得了？道理是对的，关键问题是，何必呢？既然都分散了，付一点点管理费让基金经理帮你管不就得了。而且还不需要你有高学历好背景，去上市公司调研，做好行业和企业的研究，做不好的时候不但天天被打脸被客户骂还要扣奖金……
总之，专业的人做专业的事，你负责歌舞升平，让别人负责如履薄冰，这样多好？
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小票失灵
2016年是中国资本市场的分水岭。2016年以前，因为制度等历史原因，小股票更容易受到青睐，垃圾股依然有价值，所以导致历史上中国的中小股票估值普遍比较高。这种现象有存在的合理性。
2016年以后有几个变化，首先外资作为重要变量开始进入中国，外资对于股票的理解更符合股票最原始的定义，买股票等于买企业，故好企业受到追捧。其次，2016年以来开始金融去杠杆，资本市场开始进入收货币去泡沫的过程。于是因为估值膨胀而发生的故事，必然也会以估值收缩作为故事的结尾。第三，中国资本市场改革进程继续推进，退市逐步成为常态，这导致垃圾股进一步下跌。
从历史上看，中国股民偏好波动比较大的小股票，持股换手率比较高，不太喜欢中长期按照持有企业股权的方式持有股票。而这几年的大环境就是马太效应，确定性受到追捧，所以有价值的投资（注意我没说是价值投资）在经济下行的过程中凸显了非常好的防御性。
而大部分基金都是采用基本面投资方法，通常会比较少的参与博弈，因此这几年大多数基金跑的都比指数好。那么问题来了，这些正向的超额收益是哪里来的？必然是抱着听消息炒股票的想法，屁股没坐对的人们源源不断的提供着负α啊。展望未来，随着市场越来越规范，这样的趋势只会加强，不会削弱。
我问过很多人，你为什么要炒股？
大鳄表示天机不可泄露，然后对我嫣然一笑；专业人士表示我是干这个的，而且能赚钱干嘛不做；资深人士表示做股票可以让自己对宏观变化和企业经营更加敏感；大量的股民表示有能力割韭菜，而且自己应该是一赚二平七负里面那一小撮赚钱的。纯韭菜则一般没这么多套路，会直接让我推荐几个股票。
其实，如果把投资看作是生活的一部分或者一辈子的事，那么股票就变成了生活方式，而基金就变成了配置工具，也就回到他们本该有的样子了。金融产品本无好坏优劣之分，他们更多的像一面镜子，照出的是我们自己的欲望和需求。不能因为走了太远而忘记因何而出发。
所以不管股票还是基金，我们不能忘了最初的逻辑：投资，让生活更美好。(券业新力量)
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